파생결합증권 ELS 투자시 유의사항 10가지

By 관리자 Updated 11월 30, 2022

여유자금 운용을 고민중이시라면 파생결합증권 ELS에대해서 한번쯤 들어보셨을 텐데요. 고수익을 얻을 수 있다고 알려져 있습니다.

하지만 자신에게 맞는 투자인지 꼼꼼하게 알아보고 신중하게 투자해야되겠죠. 파생결합증권 투자시 유희사항에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

직장인 A씨는 언론매체에서 ELS에 투자하면 연 7~8%의 수익을 얻을 수 있다고 해서 금융기관을 방문하였습니다.

홍콩 주식거래소에 상장되어 거래되고 잇는 중국 본토기업 주식 40개의 주가지수인 HSCEI 등 3개 주가지수를 기초자산으로 하여, 각 주가지수가 가입당시보다 50% 넘게 하락하면 투자시 원금손실이 발생할 수 있는 수준인 낙인이 발생하고,
이후 3개의 주가지수가 가입당시 수준의 80%수준까지 회복되지 않으면 원금손실이 발생하는 ELS 상품을 권유 받았습니다.

A씨는 HSCEI 등 3개 주가지수가 50% 넘게 하락하지는 않을 것이라고 생각하고 ELS상품에 투자했습니다. 하지만 가입당시 대비해서 50% 넘게 하락해 원금손실이 발생할 수 있는 수준인 낙인 조건에 해당되었다는 사실을 알고 원금손실을 우려하고 있습니다.

B씨는 2015년 7월 유가가 배럴당 $100를 상회하다 $50 선으로 최고점 대비 50%가 하락한 상황에서, 짧은 시간 안에 유가가 떨어지지 않을 거라고 예상하여, 원유가격을 기초자산으로하는 만기 6개월 짜리 DLS에 투자했습니다. 하지만 유가는 $27까지 하락하여 40%의 원금손실을 입고 DLS에 투자한 것을 후회했습니다.

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파생결합증권 투자시 유의사항

1. 원금손실이 발생할 수 있는 상품이니 막연한 기대에 따른 투자는 금물입니다.

파생결합증권인 ELS, DLS 등이나, 피생결합증권에 투자하는 상품인 ELTM, ELF는 기초자산 가격 변동에 따라 원금손실이 가능하니 유의해야 합니다.

2. ELT, ELF 등은 예금자 보호대상이 아닙니다.

증권사가 발행하는 ELS, 은행 및 보험사 등에서 판매하는 ELT, ELF 등은 예금자 보호대상이 아니므로 발행 회사가 파산해서 투자 원금 및 수익을 회수 할 수 없을 수 있음을 명심해야합니다.

3. 기초자산 및 손익발생조건에 대한 숙지는 필수입니다.

파생결합증권은 기초자산의 가격 흐름에 따라 손익이 결정되는 만큼 손익 발생조건을 확실히 숙지하고 투자해야됩니다.

4. 수익률과 위험은 비례합니다.

기초자산의 수가 많을수록 제시수익률이 높을수록 더 위험합니다.
파생결합증권의 기초자산이 여러개 라면, 하나라도 손실이 발생한다면 손실이 발생하는 구조가 거의 일반적입니다. 높은 수익률을 제시한 투자 상품은 위험이 많이 따른다는 것을 명심하세요.

5. 꼬리위험(Tiail-risk)이 있는 상품이라는 것을 명심하세요.

파생결합증권은 손실이 발생할 경우에 손실규모가 커지는 특징이 있습니다. 실제 연구에 따르면 손실이 발생한 ELS는 평균적으로 약 37%손해를 봤다고 합니다.

6. 중도상환시 원금 손실 위험이 있습니다.

파생결합 증권에 투자 후에 중도상환가격에 따라서 원금손실 위험이 있습니다.

7. 조기상환은 정해진 조건을 충족할 시에만 가능합니다.

그렇게 때문에 단기 필요자금을 투자하기 보다는 장기적인 투자 관점에서 접근하는 것이 맞습니다.

8. 기초자산 가격의 회복기간이 제한적입니다.

파생결합증권의 경우 기초자산 가격이 하락해서 손실발생조건을 넘길 경우, 정해진 기간 내에 기초자산 가격이 회복하지 못한다면 손실은 불가피하게 됩니다.

9. 보험사나 은행에서 판매하는 ELT, ELF는 예금이 아닙니다.

보험사나, 은행에서 판매하는 ELT, ELF는 예금이 아니고, 파생결합증권에서 투자하는 상품입니다.

10. 투자성향과 상황에 맞는 투자를 선택해야됩니다.

파생결합증권은 다른 투자대상에 비해 위험이 높은 투자상품 입니다. 때문에 가급적 여유자금을 가지고 있도록 하며, 스스로의 투자성향을 잘 판단하고 신중하게 투자를 선택해야 됩니다.